この記事は、指数改定のニュースが出たときの標準手順を、月1万円運用の視点でテンプレ化します。
改定の種類→判断フロー→比較チェック表→SBIでの実務→Q&A→まとめの流れで、やめない仕組みのまま安全に対応する方法を解説します。
関連は👉 同一指数“寄せ替え”の手順｜👉 年次メンテの型
指数改定とは何か：変わると何が起きる？
代表的な改定の種類
- 定期リバランスの拡大（半期・四半期ごとの入替や比率見直し）。
- ルール改定（時価総額や流動性の基準、除外・新規採用条件の変更）。
- 指数プロバイダー変更（例：MSCI→FTSE など、同じ“全世界系”でも中身が微妙に異なる）。
- （指数とは別に）商品側のヘッジ方針変更（無/有ヘッジの切替や併用）。
ポイント
- 指数“改定”＝ベンチマークのルールや構成の見直し。
- 商品側の仕様変更＝信託報酬・為替ヘッジ・配当方針・貸株などの運用ルール変更。
- まずは一次情報で「どちらか（または両方）」を切り分け、影響の矢印（コスト↑↓／乖離↑↓）をメモ。
改定の影響は短期には小さいことも多いです。
慌てて売らず、まずは「何が」「いつから」「どの程度」変わるのかを資料で確かめます。
判断フロー：様子見→一次情報→新規買付で寄せる
標準フロー（保存版）
- 様子見：速報段階では動かない。
- 一次情報の確認：目論見書・運用会社のお知らせ・指数会社の改定ノートを見る。
- 適用開始日と移行期間（トランジション）：いつから新ルールが効くか、段階移行の有無とスケジュールを控える。
- 実質コストの確認：直近決算期の総コストを把握し、次回決算での推移をメモ。
- 乖離・TEの確認：短期ではなく年次ベースで安定度をチェック。
- 寄せ替え判断：影響が小さければ継続。大きければ以後の“新規買付”を別ファンドへ寄せる。
- 年次メンテで再評価：運用報告書が出揃ってから最終判断。
※実質コスト（総コスト）は運用報告書で年1回開示されるため直後には反映されません。目論見書の信託報酬改定と合わせて次回決算で確認します。
一次情報の“どこを見るか”は 👉 運用報告書・目論見書の読み方
比較チェック表：改定前後と代替候補を並べる
| 項目 | 保有A（改定後） | 候補B（同系指数） | メモ |
|---|---|---|---|
| ベンチマーク名 | （例）MSCI ACWI（改定後ルール） | （例）FTSE Global All Cap | 適用開始日と要点 |
| 信託報酬 | 年0.○○％ | 年0.○○％ | “上限”だけでなく総コストも見る |
| 実質コスト（総コスト） | ○.○％（直近決算） | ○.○％（直近決算） | 次回決算で再チェック |
| 乖離・TE（年次） | 小／中／大 | 小／中／大 | 安定して“小”が理想 |
| 国・セクターの差 | （例）新興国比率↑ | （例）小型株を広く含む | 長期の性格に影響する要素 |
※スマホでは表が画面幅を超えます。横にスワイプしてご覧ください。
代表的な代替の比較例 👉 MSCI ACWI vs FTSE Global All Cap
SBIでの実務：どこを触る？どう寄せる？
基本の寄せ替え手順
- 比較表を埋めて、寄せ先の一本を決めます。
- 来月以降の定例1万円を寄せ先へ全額に変更します。
- 現行ファンドは一時停止か減額にして、保有は売らずに継続します。
- ポイント・ボーナスのスポットは翌営業日で合流させて寄せを加速します。
- 年次メンテ日に、実質コストと乖離を再評価します。
設定もれチェック（SBIのよくある見落とし）
- クレカ積立の銘柄・金額の付け替え（決済タイミングの締切に注意）。
- ハイブリッド預金の残高と自動入金日程（翌営業日で合流できるか）。
- ポイント投資の自動充当設定（寄せ先に流れるように統一）。
売却が選択肢に入る“例外”
- 改定に伴い想定外の商品性になった（毎月分配化、テーマ偏重化など）。
- 大きな乖離が長期化し、代替候補の方が明確に安定している。
- 重複指数を多本数保有しており、管理上の簡素化が必要。
ただしNISAは損益通算不可のため、売却は慎重に検討します。
売却した場合の“枠の再利用”は 👉 売却と枠の再利用ルール
Q&A：迷いやすいポイント
Q1：改定直後に基準価額が上下したら？
一時的な需給要因もあるため、短期の値動きでは判断しません。
年次の乖離や総コストがどう落ち着くかで評価します。
Q2：指数会社が変わったら必ず乗り換える？
いいえ。
プロバイダー差はありますが、実質コスト×乖離で比較して、劣化が明確なら寄せ替えを検討します。
Q3：ETFの指数改定はどう見る？
目論見書補完書面と運用会社の開示でルール差分を確認します。
スプレッドや貸株収益の扱いなど、ETF特有の要素も注記します。
※ETFは市場売買のためスプレッド等の市場要因も考慮します。
Q4：判断を“先延ばし”しても大丈夫？
大丈夫です。
月1万円運用の軸は継続であり、“新規買付で寄せる”だけでも十分に軌道修正できます。
※主要指数は四半期・半期等の定期見直しが行われます。速報では慌てず一次情報で内容と適用開始日を確認しましょう。
Q5：NISAで売って同年に“買い直し”は枠が戻りますか？
いいえ。新NISAは同年内の売却で枠は復活しません。
翌年以降の新規枠で調整するか、新規買付で寄せる方針を基本にします。
Q6：為替ヘッジあり／なしが混在しています。どう扱う？
目的が長期の世界株インデックスなら、方針は原則どちらかに統一。
混在は乖離要因になるため、今後の新規買付は寄せ先の方針（有 or 無）に合わせて統一します。
まとめ
ポイント
- 指数改定は様子見→一次情報→総コスト×乖離確認の順で判断します。
- 必要なら売らずに新規買付で寄せるが基本です。
- 最終判断は運用報告書が出揃ってからでも遅くありません。
＼まずはNISA口座の準備から／
👉 次はこちら：同一指数“寄せ替え”テンプレ