保有ファンドで「ベンチマーク指数を見直し」と出て不安になりました。すぐ乗り換えるべきでしょうか。
後輩ちゃん
カブヤク
すぐは動かさないんだ。まずは“様子見→公式資料→実質コスト確認”の順で判断して、必要なら新規買付で寄せ替えるんだ。
この記事は、指数改定のニュースが出たときの標準手順を、月1万円運用の視点でテンプレ化します。
改定の種類→判断フロー→比較チェック表→SBIでの実務→Q&A→まとめの流れで、やめない仕組みのまま安全に対応する方法を解説します。
関連は👉 運用報告書の見方（実質コスト）｜👉 同一指数“寄せ替え”の手順｜👉 年次メンテの型
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指数改定とは何か：変わると何が起きる？
「指数の見直し」って具体的に何が変わるんですか。
後輩ちゃん
カブヤク
構成国や銘柄、ウェイト、抽出ルールが変わることがあるんだ。結果として値動きやコスト、乖離の性格が変わる可能性があるんだよ。
代表的な改定の種類
- 定期リバランスの拡大（半期・四半期ごとの入替や比率見直し）。
- ルール改定（時価総額や流動性の基準、除外・新規採用条件の変更）。
- 指数プロバイダー変更（例：MSCI→FTSE など、同じ“全世界系”でも中身が微妙に異なる）。
- （指数とは別に）商品側のヘッジ方針変更（無/有ヘッジの切替や併用）。
改定の影響は短期には小さいことも多いです。
慌てて売らず、まずは「何が」「いつから」「どの程度」変わるのかを資料で確かめます。
判断フロー：様子見→一次情報→新規買付で寄せる
ニュースを見てすぐ別ファンドに変えたくなります。
後輩ちゃん
カブヤク
一次情報を見てからで十分だよ。寄せ替えは“新規買付で寄せる”が原則なんだ。
標準フロー（保存版）
- 様子見：速報段階では動かない。
- 一次情報の確認：目論見書・運用会社のお知らせ・指数会社の改定ノートを見る。
- 実質コストの確認：直近決算期の総コストを把握し、次回決算での推移をメモ。
- 乖離・TEの確認：短期ではなく年次ベースで安定度をチェック。
- 寄せ替え判断：影響が小さければ継続。大きければ以後の“新規買付”を別ファンドへ寄せる。
- 年次メンテで再評価：運用報告書が出揃ってから最終判断。
※実質コスト（総コスト）は運用報告書で年1回開示されるため直後には反映されません。目論見書の信託報酬改定と合わせて次回決算で確認します。
比較チェック表：改定前後と代替候補を並べる
何を並べて比較すれば良いか分かりません。
後輩ちゃん
カブヤク
“同じ指数系”の候補を横並びにして、実質コストと乖離を中心に見るんだ。銘柄分散や国比率の差もメモしておこう。
| 項目 | 保有A（改定後） | 候補B（同系指数） | メモ |
|---|---|---|---|
| ベンチマーク名 | （例）MSCI ACWI（改定後ルール） | （例）FTSE Global All Cap | 適用開始日と要点 |
| 信託報酬 | 年0.○○％ | 年0.○○％ | “上限”だけでなく総コストも見る |
| 実質コスト（総コスト） | ○.○％（直近決算） | ○.○％（直近決算） | 次回決算で再チェック |
| 乖離・TE（年次） | 小／中／大 | 小／中／大 | 安定して“小”が理想 |
| 国・セクターの差 | （例）新興国比率↑ | （例）小型株を広く含む | 長期の性格に影響する要素 |
※スマホでは表が画面幅を超えます。横にスワイプしてご覧ください。
SBIでの実務：どこを触る？どう寄せる？
具体的な操作はどの画面から行えばいいですか。
後輩ちゃん
カブヤク
投信は“積立設定”の金額と銘柄を動かすだけで完了だよ。売却は例外にして、新規買付で配分を寄せていくんだ。
基本の寄せ替え手順
- 比較表を埋めて、寄せ先の一本を決めます。
- 来月以降の定例1万円を寄せ先へ全額に変更します。
- 現行ファンドは一時停止か減額にして、保有は売らずに継続します。
- ポイント・ボーナスのスポットは翌営業日で合流させて寄せを加速します。
- 年次メンテ日に、実質コストと乖離を再評価します。
売却が選択肢に入る“例外”
- 改定に伴い想定外の商品性になった（毎月分配化、テーマ偏重化など）。
- 大きな乖離が長期化し、代替候補の方が明確に安定している。
- 重複指数を多本数保有しており、管理上の簡素化が必要。
ただしNISAは損益通算不可のため、売却は慎重に検討します。
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Q&A：迷いやすいポイント
指数改定の“お知らせ”だけでは判断しづらいです。
後輩ちゃん
カブヤク
その通りだよ。目論見書と運用報告書に“実質コストや運用の実態”が出るから、そこで最終確認するんだ。
Q1：改定直後に基準価額が上下したら？
一時的な需給要因もあるため、短期の値動きでは判断しません。
年次の乖離や総コストがどう落ち着くかで評価します。
Q2：指数会社が変わったら必ず乗り換える？
いいえ。
プロバイダー差はありますが、実質コスト×乖離で比較して、劣化が明確なら寄せ替えを検討します。
Q3：ETFの指数改定はどう見る？
目論見書補完書面と運用会社の開示でルール差分を確認します。
スプレッドや貸株収益の扱いなど、ETF特有の要素も注記します。
※ETFは市場売買のためスプレッド等の市場要因も考慮します。
Q4：判断を“先延ばし”しても大丈夫？
大丈夫です。
月1万円運用の軸は継続であり、“新規買付で寄せる”だけでも十分に軌道修正できます。
※主要指数は四半期・半期等の定期見直しが行われます。速報では慌てず一次情報で内容と適用開始日を確認しましょう。
まとめ
ポイント
- 指数改定は様子見→一次情報→総コスト×乖離確認の順で判断します。
- 必要なら売らずに新規買付で寄せるが基本です。
- 最終判断は運用報告書が出揃ってからでも遅くありません。
速報では慌てず、一次情報を確認してから新規買付で寄せていきます。
後輩ちゃん
カブヤク
それが一番ブレにくいんだ。続ける仕組みを守っていこう。
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