先輩、今つみたて中の投信より信託報酬が安い新商品を見つけました。すぐに全部乗り換えた方がいいですか。
後輩ちゃん
カブヤク
焦って全面スイッチはNGだよ。基本は「新規積立の受け皿を切替」→「既存はそのまま」の段階移行。売却が必要ならコスト差・乖離・方針変更・NISA枠の扱いを確認してからにしよう。
この記事は、既存のつみたて投信より条件の良い商品を見つけたときの“同カテゴリ乗り換え（Like for Like）”の判断基準と実務手順をまとめます。
月1万円でも効く判断フロー、NISA特有の注意点（簿価復活・同年再利用NG）、ETF乗換の落とし穴まで網羅します。
前提知識はつみたて投信の選び方と目論見書・運用報告書の読み方をどうぞ。
＼まずはNISA口座の準備から／
結論：原則は“受け皿の切替”で十分
全部売って乗り換えるより、受け皿の切替だけでいい理由は何ですか。
後輩ちゃん
カブヤク
一括売却はタイミングリスクと事務負担が大きいからだよ。受け皿を変えるだけなら市場を外す時間がゼロで、運用の継続性が保てる。
- 新規積立の受け皿を新ファンドへ切替（当面“二本持ち”でOK）。
- 既存ファンドは原則ホールド。評価が安定していれば放置で問題なし。
- 売却は実質コスト（TER）差が大きい／指数乖離が恒常的に大きい／方針・指数変更など明確な理由があるときに限定。
👉 全体像は「乗り換え判断フロー」で後述します。
👉 年次点検は“5分チェック”を参照。
NISA特有の注意点：売って乗換の“副作用”
NISAで売って買い直すと何が問題ですか。
後輩ちゃん
カブヤク
新NISAは売却しても当年の投資枠は戻らないのが肝だよ。枠は翌年以降に簿価（取得価額）ベースで復活する仕組みなんだ。
- 同年再利用不可：売却しても当年の年間投資枠は復活しない。
- 翌年以降に簿価復活：復活額は取得価額相当（評価額ではない）。
- 売却→即時買い直しは、市場を外す時間＋枠の非効率を招きやすい。
※例：取得10万円→評価12万円で当年に売却しても、その年の枠は戻りません。翌年以降に“10万円（簿価）”分の非課税保有限度額が復活します。
👉 仕組みの詳細は簿価復活のルールと売却と枠の再利用を参照。出口は取り崩しガイドへ。
“受け皿切替”の実務：5分で完了する手順
実際の操作はどうすればミスが少ないですか。
後輩ちゃん
カブヤク
ポイントは「止めずに、切り替える」。給料日翌営業日の自動積立は維持しつつ、新ファンドを受け皿に設定しよう。
- 新ファンドの目論見書・運用報告書で、信託報酬・総経費率（TER）・指数・乖離を確認。
- 証券会社の「つみたて設定」で新ファンドを追加し、旧ファンドは金額を段階的にゼロへ（即ゼロでも可）。
- 積立日は給料日翌営業日×毎月に固定（頻度比較はこちら）。
- 半年〜1年で積立比率が自然に新ファンド優位になるのを待つ。
※既存ファンドを売らなければ、当年の非課税枠を無駄にせず、市場から離れる時間もゼロにできます。
乗り換え判断フロー（保存版）
“売るべきか・そのままか”を素早く決めるフローが欲しいです。
後輩ちゃん
カブヤク
下の順で判定しよう。基本線は受け皿切替のみ、売却は例外対応だよ。
| 判断ポイント | YESのとき | NOのとき | メモ |
|---|---|---|---|
| 新ファンドは同カテゴリで、コスト最安級＆乖離が小さいか | 受け皿切替でOK | 現状維持 | 指数・連動手法も確認（完全/サンプリング）。 |
| 実質コスト（TER）差が年0.10％以上あるか | 切替の優先度↑ | 切替は急がない | 差が小さいなら無理に売却しない。 |
| 旧ファンドに方針変更・乖離拡大・純資産悪化があるか | 売却検討 | 保有継続 | 売却はNISA枠・簿価復活も併せて判断。 |
※TER差0.10％は目安。積立額・保有期間・商品の特性で“効き方”は変わります。
＼まずはNISA口座の準備から／
ETFの乗り換えは別物：コストの“実費”に注意
投資信託ではなくETF同士の乗り換えはどう考えますか。
後輩ちゃん
カブヤク
ETFは売買手数料・スプレッド・為替手数料（海外）など“実費”が乗る。月1万円規模では乗換メリットが薄くなりやすいよ。
- 信託報酬差だけでなく、売買・スプレッド・為替の総コストで比較。
- 受け皿切替（今後の買付変更）に寄せ、既存は原則そのまま。
- 配当再投資が手間なら、ETF→投信へ“受け皿切替”も選択肢。
👉 詳しくは米国ETFの手数料・為替の実務と国内ETF vs 米国ETFを参照。
よくある誤解Q&A
Q1．最安ファンドを見つけたら“全売りして即乗換”が最速？
原則NO。
受け皿切替だけで目標は十分達成できます。
全売りは市場を外す時間とNISA枠の非効率が生じやすいです。
Q2．旧ファンドの積立をゼロにしたら、すぐ解約すべき？
売却必須ではありません。
評価が安定しているならそのまま保有で問題なし。
売却は方針変更・乖離拡大など明確な理由があるときに限定。
Q3．つみたて枠・成長投資枠で毎月分配型はアリ？
いずれの枠でも毎月分配型は対象外です。
再投資で複利を効かせる設計が前提のため、乗換時の候補にも基本含めません。
ポイント（乗り換えの型・結論）
- 受け皿切替が基本。旧ファンドは原則そのまま。
- 売却はTER差が大きい／乖離拡大／方針・指数変更に限定。
- NISAは同年枠が戻らない。翌年以降に簿価で復活する仕組みを理解して判断。
まとめ
ポイント（今日から実行する3手）
- 新規積立の受け皿を切替（旧は当面ホールド）。
- 売却は例外対応。TER差・乖離・方針変更で合理性を確認。
- 年1回の軽点検、問題なければ“何もしない”。
“切替だけでいい”なら今すぐ実行できます。売るかどうかは年次点検まで様子見にします。
後輩ちゃん
カブヤク
それで十分合格。仕組みを変えずに品質だけ底上げしよう。次の給料日前に設定を済ませよう。
＼受け皿を切替えて“外さない”運用へ／
