自己資本比率とは？初心者向けに定義・計算式・目安を解説

安全性って、まず何を見ればいいですか？

後輩ちゃん

カブヤク

入口は自己資本比率。負債に頼らず資産を支える度合いを見れば、倒れにくさが分かるよ。

自己資本比率は、会社の資産をどれだけ自己資本（株主の持分）で賄っているかを示す安全性の指標です。

数値が高いほど、借入に依存しない財務の安定度が高いと解釈できます。

30秒で要点｜定義・式・読み方

• 定義：自己資本比率＝自己資本÷総資産×100％。
• 自己資本の中身：自己資本＝株主資本＋その他の包括利益累計額（＝親会社株主持分）。連結では新株予約権・非支配株主持分は含めません。
• 読み方：高いほど負債耐性が強く、低いほど金利や景気の逆風の影響を受けやすい。

まずは「売上や利益の前に倒れにくさを確認する」つもりで、この比率を押さえましょう。

ひとことで言うと｜「借金に頼らない体力」

自己資本比率は、資産を「自前の資本」か「他人資本（負債）」のどちらで支えるかの比率です。

比率が高いほど、景気後退・金利上昇・為替の逆風に持ちこたえる力が大きいと考えられます。

比率は高ければ高いほど良いんですか？

後輩ちゃん

カブヤク

基本は安全寄りだけど、成長投資の局面では負債を使うこともある。安全性と成長のバランスで見るのがコツだよ。

計算式と考え方｜用語のそろえ方と連結の見方

式

自己資本比率＝自己資本÷総資産×100％。

用語のそろえ方

• 自己資本：株主資本＋その他の包括利益累計額＝親会社株主持分を用いるのが安定。
• 総資産：貸借対照表の合計資産（連結BSを使うのが基本）。

実務メモ（IFRSの注意）

• 表示名称は Equity（自己資本）/ Total assets（総資産）。「経常利益」の区分はIFRSに無いが、本指標の概念は共通。
• IFRS16（リース）のオンバランス化で総資産・総負債が増え、比率が低下しやすい。特に小売・運輸・ホテル等で影響が大きい傾向。

クイックチェック

資料は「連結BS」を見て、Equity attributable to owners of parent（親会社株主持分）とTotal assets（総資産）で算出します。

例題で計算｜数値で感覚をつかむ

前提

総資産1,000、親会社株主持分400、非支配株主持分50、負債600。

計算

• 自己資本＝親会社株主持分＝400。
• 自己資本比率＝400÷1,000×100＝40％。

解釈

資産の40％を自前資本で賄い、60％は負債で賄っている状態。

景気や金利の逆風が強いほど、40％がどれだけ心強いかを考えます。

もし30％だったら危ないですか？

後輩ちゃん

カブヤク

業種や成長ステージ次第。資産が軽いITは低めでも回ることがあるし、設備が重い業種は負債を使いやすい。同業比較と推移で判断しよう。

目安と使い方｜業界差・成長局面・金利環境

業界差

• 資産が軽いサービス・ソフトウェアは比率が高めになりやすい。
• 製造・インフラ等の資本集約型は借入活用が多く、比率は相対的に低め。

成長局面

• 拡大投資期は負債を使ってレバレッジをかけることがあり、一時的に比率が下がる。
• 成熟・安定期は内部留保の蓄積で比率がじわじわ上がることが多い。

金利・為替・景気

• 金利上昇局面は借入コスト増で負債耐性が問われる。自己資本比率が高い企業は揺れにくい。

改善の打ち手｜数字を動かす具体策

自己資本を厚くする

• 利益の蓄積（配当と自己株買いのバランス設計）。
• 増資（希薄化の影響を事前に確認）。

総資産を絞る

• 遊休・非中核資産の売却、在庫圧縮、回収サイト短縮。
• IFRS16の影響を踏まえたリース戦略の見直し。

負債構成を見直す

• 長短バランスの最適化、固定/変動金利配分、通貨エクスポージャー管理。

英語表記の早見｜海外資料で迷わない

• 親会社株主持分：Equity attributable to owners of parent
• 総資産：Total assets
• 自己資本比率：Equity ratio / Capital adequacy ratio（文脈により表記差）

ケーススタディ｜数値パターンで読み分ける

パターンA：比率が急低下

IFRS16の初年度適用や大型設備投資で総資産・負債が増加→一時的に比率低下。

固定費・金利耐性と改善計画を確認。

パターンB：比率が高止まり

潤沢な内部留保で負債を抑制。

成長性とのバランス（ROE・投資計画）を併読。

パターンC：比率は低いが改善傾向

非中核資産売却・在庫圧縮・増益で親会社株主持分が厚くなっている兆候。

継続性を注記で確認。

関連指標と次の一歩｜安全性から効率へ

安全性（倒れにくさ）の次は、資本をどれだけ効率よく増やしたかをROEで確認します。

👉 ROE（自己資本利益率）

まとめ｜今日から使う着眼点

まずは監視銘柄を連結BSで計算してみます。

後輩ちゃん

カブヤク

いいね。次はROEと合わせて「強く・効率よく」をセットで見よう。

＼市場の反応をリアルタイムで追う準備を／