「掉尾の一振」とは、年末に向けて株価が上昇する現象を指す株式相場用語です。
この言葉は「物事の最後に勢いが盛んになる」という意味を持ち、特に年末の株価上昇を指します。
「掉尾の一振」の起源は、つかまえられた魚が力尽きる前に尾びれを勢いよく振る様子から生まれたとされていて、最後の瞬間に力を振り絞る姿を象徴しています。
年末には「クリスマスラリー」や「サンタクロースラリー」と呼ばれる現象があり、投資家の楽観主義や年末ボーナスによる投資活動が増えることで株価が上昇します。
また、機関投資家によるドレッシング買いも株価上昇の一因です。
この現象を活用するためには、リスク管理やポートフォリオの構築、テクニカル分析の活用が重要です。
過去20年間で勝率60%、過去5年間で80%と高い成績を示しており、信頼できるアノマリーとして注目されています。
投資家はこれらの要因を考慮し、戦略的に投資を行うことで、「掉尾の一振」を活用して利益を得ることができます。
ポイント
- 「掉尾の一振」の意味: 年末に向けて株価が上昇する現象を指す。
- 起源: つかまえられた魚が力尽きる前に尾びれを振る様子から生まれたとされる。
- 市場の季節性: 年末には「クリスマスラリー」などが起き、株価が上昇しやすい。
- 投資戦略: リスク管理やテクニカル分析を活用して投資することが重要となる。
- 成果: 過去20年で勝率60%、過去5年で80%と高い成績を示している。
「掉尾の一振」の由来と意味
「掉尾の一振」とは、年末に向けて株価が上昇する現象を指す株式相場用語です。
この言葉は「物事の最後に勢いが盛んになる」という意味を持ち、特に年末の株価上昇を指します。
「掉尾の一振」の起源と歴史
「掉尾の一振」の起源については、いくつかの説があります。
一説には、つかまえられた魚が力尽きる前に尾びれを勢いよく振る様子から、この言葉が生まれたとされています。
この表現は、最後の瞬間に力を振り絞る姿を象徴しているのです。
「掉尾の一振」と年末株高の関係
「掉尾の一振」は、年末株高と密接に関連しています。
特に12月は、含み損解消のために株式を売却する動きが一段落した後、機関投資家によるドレッシング買いなどで株価が上昇することが多いです。
この現象は、年末に株価が高く終わることが縁起が良いとされることも一因です。
「掉尾の一振」の文化的背景
「掉尾の一振」は、日本の株式市場における文化的背景とも深く関連しています。
年末は節税対策として含み損の解消が進むため、その後は需要が増加しやすく、株価が上昇する傾向があります。
また、年末の株価上昇は、新年への期待感も含まれています。
このように、「掉尾の一振」は単なる経済現象にとどまらず、文化的な要素も含まれています。
「掉尾の一振」が起きる条件と年末株高
「掉尾の一振」とは、年末に向けて株価が上昇する現象を指します。
この現象は、機関投資家の行動や市場の季節性、経済指標などが絡んでいます。
以下に、その条件と要因を詳しく見ていきましょう。
過去のデータと傾向分析
実際に過去20年間のデータを見てみましょう。
騰落率の計算方法は「クリスマス後の終値」と「年末の終値」を用いて算出しました。
例
騰落率 = {（ 年末の終値 ÷ クリスマス後の終値）－ 1} × 100
- 2005/12/26の終値：16,107.67
- 2005/12/30の終値：16,111.43
騰落率（％） = { ( 16,111.43 ÷ 16,107.67) － 1 } × 100
= 0.02 %
結果
| 騰落率（平均） | 勝 | 負 | 勝率 | |
| 過去20年 | 0.60% | 12 | 8 | 60.0% |
| 過去10年 | 0.79% | 6 | 4 | 60.0% |
| 過去５年 | 0.95% | 4 | 1 | 80.0% |
| 年 | 騰落率 |
| 2005 | 0.02% |
| 2006 | 0.78% |
| 2007 | -1.57% |
| 2008 | 3.02% |
| 2009 | 0.49% |
| 2010 | -1.23% |
| 2011 | -0.28% |
| 2012 | 3.13% |
| 2013 | 1.76% |
| 2014 | -2.01% |
| 2015 | 1.41% |
| 2016 | -1.46% |
| 2017 | -0.76% |
| 2018 | 4.48% |
| 2019 | -0.53% |
| 2020 | 2.95% |
| 2021 | 0.40% |
| 2022 | -1.18% |
| 2023 | 0.63% |
| 2024 | 1.95% |
ポイント
- 過去20年、15年の勝率は60％
- 過去５年は勝率80％と高め
- 掉尾の一振と言われる通り、年末にかけて上がりやすい
近年は勝率80％と圧倒的な成績を残していることがわかります。
過去10，20年でも勝率60％となっているので、「掉尾の一振」で年末は上がりやすいというのは信頼できるアノマリーでしょう。
機関投資家の役割とドレッシング買い
機関投資家は、年末に「ドレッシング買い」と呼ばれる戦略を取ることがあります。
これは、ファンドの運用成績を良く見せるために、月末や決算期末に株価を上げるための買い注文を入れる行為です。
この買い注文は、特に流動性が低い銘柄に対して行われやすく、株価を一時的に上昇させる効果があります。
例えば、あるファンドが持っている株式の時価評価額を上げるために、月末に買い注文を入れると、株価が上昇し、ファンドの運用成績が良く見えます。
このような戦略は、機関投資家が顧客からの評価を高めるために行うことが多いです。
市場の季節性と心理的要因
市場には季節性があり、特定の時期に株価が上昇する傾向があります。
例えば、年末には「クリスマスラリー」や「サンタクロースラリー」と呼ばれる現象があり、投資家の楽観主義や年末ボーナスによる投資活動が増えることで株価が上昇します。
また、夏休みシーズンには「夏枯れ」と呼ばれる調整が見られることがありますが、その後は年末に向けた買いが始まることもあります。
経済指標と市場動向の影響
経済指標や市場動向も「掉尾の一振」に影響を与えます。
以下に具体的な要因を挙げます。
GDPやインフレ率の影響
GDP（国内総生産）は経済全体の成長を示す指標で、インフレ率は物価の変動を示します。
GDPが上昇し、インフレ率が安定している状況では、株価が上昇しやすいです。
利率政策の役割
利率政策は市場に大きな影響を与えます。
利下げは金利が低くなり、投資家が株式市場に資金を流しやすくなるため、株価が上昇する可能性があります。
一方、利上げは金利が高くなり、投資家が債券などに資金を流す傾向があるため、株価にネガティブな影響を与えることがあります。
これらの要因が組み合わさることで、「掉尾の一振」が起きる条件が整います。投資家はこれらの要因を考慮し、戦略的に投資を行うことが重要です。
「掉尾の一振」を活用した投資戦略
「掉尾の一振」は、年末に向けて市場が勢いを増す現象を指します。
この現象を活用するためには、リスク管理やポートフォリオの構築、テクニカル分析の活用が重要です。
以下に、これらのポイントについて詳しく説明します。
リスク管理とポートフォリオの構築
リスク管理は投資において非常に重要です。
特に「掉尾の一振」が起きる可能性がある時期には、市場の変動が大きくなることがあります。
そのため、ポートフォリオを適切に構築することが求められます。
リスク評価
まず、自分のリスク許容度を評価します。
市場の変動に耐えられるかどうかを考慮し、投資資産を適切に分散します。
資産分散
株式、債券、不動産など、さまざまな資産に投資することでリスクを軽減します。
これにより、特定の市場が下落しても、他の資産で補うことができます。
ストップロスやリバランス戦略
リスク管理の一環として、ストップロスやリバランス戦略を活用します。
ストップロス
損失を最小限に抑えるために、事前に損切りの価格を設定します。
これにより、市場が予想外に下落した場合に損失を防ぐことができます。
リバランス戦略
ポートフォリオの資産配分が変動した場合に、元の配分に戻すことでリスクを管理します。
これにより、特定の資産が過度に増加したり減少したりすることを防ぎます。
テクニカル分析とチャートの活用
テクニカル分析は、過去の市場データを分析して将来の価格動向を予測する方法です。
「掉尾の一振」の際に特に有効です。
チャートパターン
チャート上で見られるパターン（例: ヘッドアンドショルダーズ、トライアングル）を識別することで、市場のトレンドを読み取ることができます。
移動平均線
短期と長期の移動平均線を用いて、市場のトレンドを確認します。
例えば、短期移動平均線が長期移動平均線を上回ると、買いシグナルと見なされます。
市場のトレンドを読む方法
市場のトレンドを正確に読むには、以下のポイントが重要です。
市場サイクル
市場は拡張、ピーク、収縮、底辺というサイクルを繰り返します。
これを理解することで、市場の方向性を予測できます。
ボリューム分析
取引量を分析することで、市場のトレンドが強いものかどうかを確認します。
高ボリュームでの価格上昇は、トレンドが安定していることを示します。
これらの方法を組み合わせることで、「掉尾の一振」を活用した投資戦略を立てることができます。
リスク管理とテクニカル分析を適切に活用することで、市場の変動に柔軟に対応できます。
まとめ
ポイント
- 「掉尾の一振」の意味: 年末に向けて株価が上昇する現象を指す。
- 起源: つかまえられた魚が力尽きる前に尾びれを振る様子から生まれたとされる。
- 市場の季節性: 年末には「クリスマスラリー」などが起き、株価が上昇しやすい。
- 投資戦略: リスク管理やテクニカル分析を活用して投資することが重要となる。
- 成果: 過去20年で勝率60%、過去5年で80%と高い成績を示している。
掉尾の一振について説明してきました。
データ分析からも、年末にかけて上がりやすいことがわかっています。
近年の勝率も非常に高く、使いやすいアノマリーですが、100％上がるわけではないので注意が必要です。
参考：