先輩、結局“高配当ポートフォリオ”はどう組んで、毎年どうやって整えるのが正解ですか？
後輩ちゃん
カブヤク
答えはシンプル。目的→比率→執行ルールを先に固定して、あとは点検表どおりに回すだけ。今日は完成版の型を渡すよ。
この記事のゴール：高配当PFの完成テンプレ（初期比率・年間点検・リバランス・売却/置換基準・実務チェック）を丸ごと提供。
SBI口座での再投資運用まで毎回同じ手順で回せる状態にする。
＼口座とNISAの土台づくりから／
1. 設計の考え方（目的→比率→執行の順で固定）
1-1. 目的定義（まず“お金の使い道”から）
- 配当で家計補填（毎月CF重視） or 配当で再投資（成長重視）を先に宣言。
- 家計補填型＝月次CFの安定を優先／再投資型＝分散と持続性を優先。
1-2. 初期比率テンプレ（ETF中心＋国内の補助）
- 毎月CF型：JEPI 40〜60%／VYM 25〜40%／HDV 10〜20%／SPYD 0〜15%。
- 安定分散型：VYM 50〜70%／HDV 10〜25%／JEPI 0〜15%／SPYD 0〜15%＋国内年2回配当を少量。
👉 米国高配当ETFの性格比較（VYM/HDV/SPYD/JEPI）
1-3. 執行ルール（“時間まで”固定）
- 入金→翌営業日AMに比率で再投資（最低再投資額を設定）。
- ドル転は月1回固定。生活費補填月は配当の◯％のみ円転。
受け取りと再投資の基本は👉 配当の受け取りと再投資テンプレ
2. 年間メンテナンスの基礎カレンダー（四半期×年次）
2-1. 四半期点検（年4回・15分でOK）
- ETF/主要保有の分配推移・配当性向・営業/フリーCFをざっと確認。
- 為替・手数料・約定エラーのログ点検（テンプレ表にチェック）。
2-2. 年次点検（年1回・60分）
- 目的の再確認（家計補填か再投資か）。
- 初期比率の棚卸し（構成比がズレていればリバランス）。
- W-8BENの有効性、受取方式（国内＝株式数比例配分方式）の再確認。
米国ETFの買付手順は👉 米国高配当ETFの買い方
3. リバランスの基準（“幅”で動く／キャッシュで寄せる）
3-1. バンド法（±20%相対乖離 or ±5pt絶対乖離）
- 例：VYM 60%基準→48%未満 or 72%超で発動。
- 「買い増しで寄せる」を基本。売却は税・NISA枠を見て慎重に。
3-2. キャッシュ活用（分配＋追加資金で修正）
- 四半期の分配と追加入金を不足側へ優先配分してズレを縮小。
- 大幅乖離時のみ売却で調整（NISAの枠再利用は翌年以降／取得価額ベース）。
分配の偏り対策は👉 平準化テンプレ
4. 売却・置換の基準（停止→縮小→置換の段階）
4-1. 減配・分配変動時の段階手順
- 買い増し停止 → 保有縮小 → 置換の順で判断。
- 一時要因か構造要因かを見分ける（CF・性向・方針）。
4-2. NISA枠の扱い
- 売却しても当年の年間非課税投資枠（合計360万円：成長投資枠240万円＋つみたて投資枠120万円）は復活しない。
- 翌年以降に、売却した商品の取得価額分が生涯非課税保有限度額（総枠1,800万円・うち成長投資枠1,200万円）として再利用可能。
詳しい手順は👉 減配対応テンプレ
5. 実務チェック（税・受渡・受取方式の最終確認）
5-1. 税と受け取り
- NISA×国内株：受取方式は株式数比例配分方式で日本課税20.315%が非課税。
- 米国ETF：日本課税はNISAで非課税だが、現地源泉10%（W-8BEN有効時）は原則残る（未提出は30%）。※配当内訳により扱いが異なる場合あり。
- ※NISA口座の配当・分配は国内課税が非課税のため、外国税額控除は適用不可。米国ETFは現地源泉（通常10%）が残る。
5-2. 受渡と権利日
- 国内：T+2。権利付き最終日は権利確定日の2営業日前。
- 米国：T+1。通常配当はRecord date（記録日）と同一日がEx-dividend date（2024/5/28以降の運用）。この日以降の買付は当該分配を受け取れない。※25％以上の大型配当など一部は別ルール。
＼“比率×点検×再投資”をSBIで丸ごと固定／
6. Q&A（よくある質問）
Q1. 比率はどのくらいの頻度で見直す？
四半期点検＋年次点検で十分。
バンドに触れたら“買いで寄せる”→足りなければ年次で調整。
Q2. JEPIの比率が増えすぎます
毎月分配ゆえ増えやすい。
再投資はVYM優先で受け皿を作る／JEPIの再投資を一部停止する等で調整。
Q3. 為替が動くと心配です
ルールで吸収するのが現実的。
月1回等額ドル転＋翌営業日AM再投資に固定し、判断疲れをなくす。
Q4. 国内個別株は何銘柄くらい？
セクター4〜6枠×各2〜4銘柄の等比率が扱いやすい。
減配・方針悪化は停止→縮小→置換で機械処理。
7. まとめ（今日のアクション）
ポイント
- 目的→比率→執行ルールを先に固定（“時間まで”決める）
- 四半期点検＋年次点検で十分。バンド法で“買いで寄せる”
- 減配は停止→縮小→置換の段階手順、NISAの枠再利用は翌年以降
- 国内は株式数比例配分方式、米国ETFは現地10%を理解
- SBIで入金→翌営業日AM再投資を自動フロー化
型が全部そろいました。これで迷わず続けられます。
後輩ちゃん
カブヤク
OK。あとはログを取りながら、点検と微調整を淡々と回そう。
＼“高配当PFの完成テンプレ”を今セット／
👉 次のステップはこちら：米国高配当ETFの買い方（W-8BEN・注文・為替）
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